Thales va achiziționa producătorul francez de drone subacvatice Exail pentru 3,9 miliarde de euro

Thales va achiziționa producătorul francez de drone subacvatice Exail pentru 3,9 miliarde de euro

Grupul francez Thales a anunțat semnarea unui acord ferm pentru achiziționarea participației de 35,51% deținute de familia Gorgé în Exail Technologies, cu scopul de a prelua integral compania printr-o ofertă publică de preluare obligatorie, la un preț de 134 euro pe acțiune.

Această tranzacție are ca obiectiv consolidarea poziției Thales pe piața sistemelor destinate războiului submarin și extinderea capacităților în domeniul sistemelor de navigație inerțială, prin integrarea experienței Exail. Prețul de 134 euro pe acțiune reprezintă o primă atractivă de 44% față de prețul neafectat al acțiunii Exail la data de 25 iunie 2026, iar valoarea de întreprindere (Enterprise Value – EV) a Exail este estimată la 3,9 miliarde de euro.

Thales anticipează că achiziția va aduce o valoare semnificativă acționarilor săi, prin accelerarea creșterii veniturilor și îmbunătățirea marjei EBIT ajustate, generând un impact pozitiv asupra EBIT-ului ajustat de peste 90 de milioane de euro până în 2032, rezultat din sinergiile recurente de venituri și costuri. De asemenea, se preconizează o creștere a câștigului ajustat pe acțiune în primul an și o rentabilitate ajustată a capitalului investit (ROCE) superioară costului mediu ponderat al capitalului (WACC) în al cincilea an după finalizarea tranzacției.

Finalizarea achiziției participației familiei Gorgé este estimată pentru trimestrul al treilea al anului 2027, după obținerea aprobărilor necesare din partea autorităților de concurență și reglementare. După finalizarea acestei etape, Thales va depune oferta publică de preluare obligatorie pentru 100% din acțiunile Exail și obligațiunile ODIRNANE, cu finalizarea estimată cel târziu la începutul anului 2028.

Publicitate

„Prin această achiziție, Thales și Exail își propun să își unească forțele. Împreună, valorificând talentul și competențele echipelor noastre, ne vom consolida baza industrială de înaltă tehnologie și capacitatea de inovare în beneficiul clienților noștri din domeniul apărării și al sectorului civil, contribuind în același timp la consolidarea suveranității tehnologice a Europei”, a declarat Patrice Caine, Președinte și CEO Thales.

Exail, cu venituri de 479 milioane euro în 2025, o creștere estimată de două cifre pentru 2026 și peste 2.200 de angajați, este un grup industrial de înaltă tehnologie, specializat în robotică, navigație, aerospațial, fotonică și tehnologii cuantice. Compania, cu sediul la Paris, dezvoltă tehnologii fără restricții ITAR, având clienți din peste 80 de țări.

Exail este recunoscută ca lider mondial în domeniul unităților de navigație inerțială pentru aplicații navale, terestre și spațiale, dezvoltând o gamă completă de drone subacvatice, drone maritime de suprafață și drone maritime operate de la distanță, adaptate cerințelor fiecărei aplicații. Aceste drone sunt integrate în sisteme autonome coordonate de un centru de comandă localizat la bordul unei nave sau pe uscat.

„Familia Gorgé este încântată să anunțe vânzarea participației sale în Exail către compania Thales. Sub conducerea Gorgé SA, fuziunea dintre ECA Group și iXblue din 2022 a condus la crearea Exail, un campion tehnologic francez specializat în robotică maritimă și sisteme de navigație. De atunci, dezvoltarea tehnologică și creșterea companiei au fost remarcabile. Alăturându-se grupului Thales, Exail și echipele sale vor avea capacitatea de a dezvolta și mai rapid tehnologii suverane și cu utilizare duală pentru o bază de clienți aflată într-o continuă expansiune la nivel global”, afirmă Raphaël Gorgé, Președinte și CEO Exail.

Un sistem emblematic în domeniul roboticii dezvoltat de Exail este UMIS, o nouă generație de sisteme autonome dedicate luptei împotriva minelor marine. Compania mai produce gama DriX de drone maritime de suprafață cu autonomie extinsă, destinate atât aplicațiilor civile, cât și celor din domeniul apărării. Divizia Advanced Technologies a Exail dezvoltă componente de ultimă generație în optic, fotonica și tehnologiile cuantice, precum și echipamente avansate, integrându-le în propriile produse sau furnizându-le clienților terți.

Exail a înregistrat rezultate financiare solide, cu o creștere medie anuală a veniturilor de 20% în ultimii trei ani și o marjă EBIT ajustată de 11% în 2025. Compania se așteaptă la o îmbunătățire semnificativă a profitabilității în anii următori, pe măsură ce noile programe de amploare vor intra în faza de implementare.

Achiziția integrală a Exail permite Thales să își întărească poziția pe piața războiului submarin, valorificând expertiza Exail în domeniul dronelor maritime și sistemelor autonome pentru combaterea minelor. Această combinație de portofolii va permite Thales să ofere soluții integrate, de la componente individuale la sisteme autonome complete, accelerând dezvoltarea soluțiilor pentru combaterea minelor marine.

Prin reunirea capacităților de cercetare și dezvoltare, Thales și Exail vor fi bine poziționate pentru a accelera inovația, în special în domeniul sistemelor autonome destinate luptei antisubmarin, folosind inteligența artificială și autonomia în întregul portofoliu comun. Experiența Exail în sistemele de navigație inerțială completează portofoliul Thales, care se specializează în giroscoape cu laser inelar, în timp ce Exail este cunoscută pentru giroscoapele cu fibră optică.

Împreună, cele două companii vor crea un pol de referință acoperind două dintre cele mai avansate tehnologii existente, întărind poziția Thales pe piețele sistemelor de ghidare și aerospațiale. Thales estimează că sinergiile comerciale vor genera venituri suplimentare de aproximativ 500 milioane euro în următorii zece ani, iar eficiența operațională va contribui cu peste 60 milioane euro la EBIT-ul ajustat până în 2030. Sinergiile totale sunt estimate să aibă un impact pozitiv de peste 90 milioane euro asupra EBIT-ului ajustat până în 2032.

O parte semnificativă a acestor sinergii va fi realizată la nivelul Thales, iar sinergiile estimate pentru Exail au fost deja incluse în stabilirea prețului oferit. Prețul de 134 euro pe acțiune implică un multiplu EV/EBIT estimat pentru 2027 de aproximativ 24x după sinergiile de cost și de aproximativ 20x după includerea sinergiilor de cost și venituri. Thales preconizează că gradul de îndatorare financiară netă pro forma pentru 2027 va ajunge la aproximativ 0,7x, menținând astfel un profil solid de rating investițional. Tranzacția este în conformitate cu politica Thales de alocare a capitalului și nu va influența politica actuală privind dividendele.

Finalizarea achiziției participației familiei Gorgé este estimată pentru trimestrul al treilea al anului 2027, după obținerea tuturor aprobărilor necesare. Ulterior, Thales va depune oferta publică obligatorie pentru toate acțiunile Exail